#TheoppXGuru #นายแว่นลงทุน

เฟ้นหาหุ้นคุณค่าลงทุนระยะยาว … จังหวะที่ดีของการลงทุนแบบ “เน้นคุณค่า”

หากถามนักลงทุนแนวโมเมนตัม แน่นอนที่สุดว่า เขาชื่นชอบช่วงเวลาที่หอมหวาน คือ ช่วงที่หุ้นขึ้นอย่างแรง หรือช่วงที่หุ้นเด้งทางเทคนิค จากการตกต่ำแบบไม่คาดคิด และเขาชอบที่จะรันเทรนด์ ไปเรื่อย ๆ ตลอดรอบการขึ้นของหุ้น

แต่สำหรับนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าพันธุ์แท้ หรือ Value Investor ตัวจริง เขาไม่ใคร่จะชอบจังหวะแบบนั้น จังหวะที่พวกเขาชอบก็คือ ช่วงที่หุ้นตกต่ำรุนแรง และกินเวลานานหน่อย หรือช่วงที่ผู้คนในตลาดหุ้นต่างหวาดกลัวหุ้น อยากจะกลับไปทำงานประจำมากกว่าเป็นนักลงทุนอิสระเต็มตัว

จังหวะที่ดีของนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า เป็นอย่างไร ? คำถามนี้ถามง่าย แต่ตอบยากมาก ๆ เพราะไม่มีใครรู้สภาวะตลาดได้อย่างแท้จริง ลองมาดูกันคร่าว ๆ ว่า จังหวะดังกล่าวควรเป็นอย่างไร ?

จังหวะแรก … “ช่วงที่ตลาดหุ้นตกลงมา 10-20% ในห้วงระยะเวลาอันสั้น”

สำหรับจังหวะแบบนี้ ถือว่าน่าคิดเหมือนกัน เพราะหากตลาดตกต่ำลง 10% อาจไม่ถึงขั้นแพนิก แต่หากตลาดตกลงมาถึง 20% อาจเรียกว่าใกล้เคียงล่ะครับ

จังหวะแบบนี้ จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก อาจเกิดขึ้นในรอบปี หรือรอบ 2-3 ปี … โดยนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าจะเข้าไปจับจ้องหุ้นที่สนใจ ว่ามันลดราคาลงมามากน้อยแค่ไหน เพราะหุ้นที่ตกลงมามาก ราคาที่เราจ่ายจะกำหนดผลตอบแทนของเราในอนาคต หากเราไม่ตาถั่วจนเกินไป ไปเลือกหุ้นผิดตัว โอกาสที่เปิดช่องออกมาก็ดูน่าสนใจมิใช่น้อย

จังหวะที่สอง … “ช่วงที่ตลาดหุ้นเป็นวิกฤติ”

ช่วงที่ตลาดหุ้นเป็นวิกฤติ … ช่วงวิกฤติต้องบอกว่าการเกิดขึ้นจะเป็นรอบใหญ่ โดยปกติแต่ละรอบจะอยู่ในช่วง 10-12 ปี ขึ้นไป ช่วงแบบนี้ทำให้นักลงทุนหลายคนสามารถเปลี่ยนสถานะกันได้เลยทีเดียว

ในภาวะวิกฤติตลาดหุ้นอาจตกลงมากว่า 30-50% หรือมากกว่านั้น … เวลาแบบนี้นักลงทุนเน้นคุณค่าที่เก่งมาก ๆ ก่อนหน้าเกิดวิกฤติจะตุนเงินสดไว้เต็มพอร์ต (เงินสดถือเป็นการลงทุนที่ดีโดยเฉพาะช่วงเกิดวิกฤติ) และเมื่อวิกฤติมาถึงเขาก็ซัดจัดเต็ม

คำถามก็คือ … เราจะรู้ได้อย่างไรว่ามันจะเกิดวิกฤติ ผมคิดว่าไม่มีใครรู้จริง การเกิดวิฤกติมักมาจากเรื่องที่เราคาดไม่ถึง และเมื่อมันมา คนที่ถือเงินสดย่อมได้เปรียบ

จังหวะที่สาม … “ไม่สนใจภาวะตลาด แต่สนใจหุ้นคุณค่าเท่านั้น”

จังหวะแบบนี้หลายคนก็ทำเป็นประจำ คือ เราจะไม่สนใจภาวะตลาดโดยรวม จะสนใจก็แต่ราคาหุ้นที่เราหมายตาว่ามันตกต่ำลงมาถึงจุดที่ปลอดภัยที่จะซื้อหรือไม่ก็เท่านั้น

จุดปลอดภัย หรือราคาหุ้นที่มีส่วนเผื่อความปลอดภัย (Margin of Safety) เป็นอะไรที่นักลงทุนเน้นคุณค่าจับจ้องตาไม่กระพริบ บางครั้งหุ้นตกลงมาต่ำมาก ราคาถูกมาก ๆ แต่นักลงทุนเน้นคุณค่าก็จะยังไม่ซื้อ ถ้ามันไม่มีส่วนเผื่อความปลอดภัย ซึ่งมักจะอ้างอิงจากราคาที่ตกต่ำต่อราคาลงมาอีก 20-30%

ข้อสรุป และข้อคิดก็คือ … จังหวะที่ดีของนักลงทุนแนวเน้นคุณค่า สรุปใจความแล้วต้องซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำเสมอ จะไม่ซื้อหุ้นราคาแพงเด็ดขาด เขามักจะท่องไว้ในใจเสมอว่า … “ราคาคือสิ่งที่เราจ่าย มูลค่าคือสิ่งที่เราได้รับ” และการซื้อหุ้นที่ราคาใด ๆ ก็ตาม จะเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนของเราในอนาคตนั่นเองครับ

================

THE Opportunity Channel

Opportunity for Investment : คัดสรรโอกาสการลงทุน เพื่อ “นักลงทุน”

คว้าโอกาสการลงทุน ที่นักลงทุนควรได้รับรู้ และทุกข้อมูลด้านเศรษฐกิจ ธุรกิจ การเงิน การลงทุน ทั้งในและต่างประเทศ ที่จะเป็นเครื่องมือ ชี้วัดความสำเร็จ และการสร้างความมั่งคั่งในอนาคต…

กดติดตามช่องทางการรับชม เพื่อได้รับข้อมูลที่น่าสนใจ…

WEBSITE : https://www.theopp.co/

FACEBOOK : https://web.facebook.com/finnomenaopportunity

YOUTUBE : https://www.youtube.com/@TheOpportunityTH

X : https://twitter.com/opportunityth

#SET #mai #Stock  #IPO  #หุ้น #หุ้นกู้ #ตราสารหนี้ #theopportunity #กองทุนรวม #SSF #RMF  #ESG #ทองคำ #พันธบัตร #ข่าวหุ้น   #การเงิน-ลงทุน #เศรษฐกิจ #การเมือง #ต่างประเทศ #ความรู้ #ข่าว  #set100 #set50 #ออมหุ้น #ออมทอง #เกษียญ #ลงทุนนอก